全球投資者對伊朗擔憂置之不理，並重返亞洲市場，亞洲被視為“整個AI價值鏈的支柱”

(SeaPRwire) –   亞洲股市自兩個多月前伊朗戰爭爆發以來已反彈，因為人工智慧（AI）熱潮推升了中國、南韓和日本等製造業經濟體的股市。

「在伊朗衝突爆發前，亞洲市場的表現就優於全球市場，」Saxo Bank駐新加坡首席投資策略師Charu Chanana表示。儘管戰爭爆發後初期出現回落，但「過去兩週情況開始復甦，亞洲市場再次表現優異」。

其中一個原因是對AI及其相關基礎設施的需求不斷增長。亞洲佔全球半導體製造的四分之三，因此全球對AI處理器和記憶體晶片的需求激增，推升了晶片及相關公司的股市。JPMorgan分析師在2025年市場回顧中指出，在美國十年來表現過於突出之後，科技相關增長目前正全球擴散。

南韓企業如SK Hynix和Samsung正從高頻寬記憶體（HBM）市場獲利，而TSMC則在邏輯晶片製造領域占據主導地位。東亞幾乎擁有全球所有10奈米以下晶片的產能，這些晶片對尖端AI技術和其他電子產品至關重要。

「亞洲是整個AI價值鏈的骨幹，」Chanana解釋道。「Nvidia需要來自亞洲的元件來製造晶片，即使美國想要建立替代TSMC輸入的設施，仍需要數年時間。」

與此同時，中東衝突加劇了去美元化的擔憂，促使投資者尋找人民幣等替代貨幣。

「這場衝突——即使明天結束——確實給美國帶來了巨大的預算壓力，」Chanana指出。「他們必須花錢重建國防，這加劇了去美元化的擔憂。」（美國企業研究所估計，伊朗戰爭已使美國損失250億至350億美元，而五角大樓告訴國會，僅戰爭頭六天就花費了113億美元。）

亞洲市場的巨大分歧

其他亞洲市場的表現則不太理想。

在AI貿易的帶動下，東亞經濟體已基本彌補了戰爭開始時的損失。截至4月27日，台灣加權指數（Taiex）較戰前水平上漲近10%，南韓KOSPI指數上漲4%。日本日經225指數和中國CSI 300指數也小幅上漲。

但主要位於南亞和東南亞的亞洲新興經濟體正面臨霍爾木茲海峽關閉導致的燃料短缺問題。較富裕的亞洲經濟體不僅建立了大量燃料庫存（如中國），還有足夠資金支付更高價格（如南韓）。發展中亞洲則陷入困境。

「東南亞仍然依賴能源，」Maybank Securities首席執行官Aditya Laroia表示。「如果不能國內自給自足，那麼自然會依賴世界其他許多地區。」

他補充說，政治不穩定也削弱了東南亞部分地區的投資者信心。例如，菲律賓在2025年底因政府資助的防洪項目發生重大腐敗醜聞後，出現了大規模市場拋售。

「無論在哪裡，只要政府和政策存在不穩定，就會影響資本流動，」Laroia說。

這反映在亞洲新興經濟體的市場指數走弱上。自戰爭開始以來，印度NIFTY 50指數下跌約5%，而MSCI東協指數下跌7%。

東南亞的基礎設施機遇

然而，AI和伊朗戰爭在一個領域匯合：能源安全。數據中心運行需要大量電力，即使中東的燃料供應仍被鎖定在該地區，也推動了需求。

這正是印尼、泰國和馬來西亞等東南亞國家獲得機會脫穎而出的地方。它們與其他東協國家一起，正加強在該地區建設關鍵能源和AI系統的努力。「東南亞有一個巨大的基礎設施機會，」Laroia說。「對能源和可再生能源的資本投資將繼續，這就是為什麼這個地區仍然有很大的增長潛力。」

4月23日，英國發展金融機構British Investment Institute宣布了一項14.8億美元的亞洲氣候投資計劃，為印度和東南亞的綠色能源項目提供資金。

「從投資角度來看，目前創造最大機會的確實是基礎設施，」Saxo Bank的Chanana說。