歐洲市場下挫：伊朗「戰爭交易」加入全球AI「恐慌交易」

(SeaPRwire) –   「事件」，」前英國首相哈羅德·麥克米倫在被問及對未來最感憂心的是什麼時如此評論。「親愛的孩子，是『事件』。」美國和以色列對伊朗的攻擊以及最高領袖阿亞圖拉·阿里·哈梅內伊的遇刺，再次在海灣地區製造了一個「事件」，並伴隨著相關的全球市場與經濟影響。

在週末軍事攻擊後的首個工作日，歐洲股市今早開盤即下挫，油氣價格飆升。黃金上漲，而美元——即使在唐納德·川普引發的波動中仍是安全的選擇——也隨之上揚。隨著投資者在電視新聞頻道上看到導彈如雨落下，交易螢幕上的指數轉紅，全球AI的「恐慌交易」現在加入了「戰爭交易」的行列。地緣政治正在定義當前的風險溢價。

航空公司和酒店集團今早領跌，反映出投資者擔心中東地區的衝突將阻礙商務和休閒旅行計劃，並導致這個全球最重要的旅行樞紐之一的空域長期關閉。杜拜國際機場是世界上最大的機場，2025年處理了9520萬人次旅客，是美國、歐洲、印度和亞太地區之間的重要貿易站。

拋售相當劇烈。今早歐洲基準指數Stoxx 600下跌1.6%，倫敦富時100指數下跌0.75%，德國DAX指數下跌1.6%。銀行股股價走弱（下跌5%），而擁有伊比利亞航空和英國航空的IAG集團股價下跌超過6%。阿拉伯聯合大公國已作為預防措施暫停金融市場運作兩天。

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壓力並非單向。國防類股，如Thales和，上漲，能源生產商如，也同樣上揚。戰爭也會帶來贏家。

戰爭交易將影響市場多久？總統表示，對伊朗的軍事行動可能長達四周，這將增加對荷姆茲海峽的壓力，全球20%的石油經此運輸。另一條主要的海灣出口路線，經由巴布·曼德海峽的紅海，已經因葉門戰事中胡塞武裝的攻擊而面臨風險。保險公司對於任何試圖穿越海灣的船運都感到緊張。

如果油價達到每桶100美元，預計今年夏季將出現通膨飆升和全球增長放緩。歐洲天然氣期貨價格已經上漲25%。出現烏克蘭式的能源價格躍升並非不可能。

「伊朗危機對全球經濟和宏觀市場的主要傳導渠道是其對能源市場的影響，其嚴重性與預期持續時間的結合是關鍵，」高盛在週末給投資者的一份報告中表示。

「風險溢價增加可能是市場最初的反應。雖然近期的走勢可能延續，但市場在進入週末時已經在一定程度上計入了增長下行和通膨上行的預期。」

投資者已經感到緊張，持續的衝突只會增加「避險」行為。由於對數千億美元用於支持自主AI基礎設施發展的投資能否到位存在重大疑問，信心將只會變得更加脆弱。

目前尚未出現恐慌。正如高盛所言，需要油價持續上漲才會拖累全球經濟，而且最初的影響可能僅局限於能源、國防、旅遊和運輸等行業。隨著股價因最初的新聞流而下跌，「逢低買入」的策略將會發揮作用。

在一月的達沃斯世界經濟論壇上，我曾與歐洲一家最大科技公司的執行長交談。「地緣政治波動性將持續存在，你必須隨時做好準備，任何事情都可能發生。」將這種風險計入價格已成為新常態。