策略師預測，「戰爭恐慌峰值」可能在1至3周內衝擊金融市場，因美國與伊朗正準備長期升級衝突

(SeaPRwire) –   標普500指數今年迄今僅下跌3%，較歷史高點下跌5%，距離熊市或甚至修正區域仍有距離，這表明投資者尚未對美國與伊朗的戰爭感到恐慌。但這種情況可能很快就會改變。

誠然，自兩週前戰爭開始以來，油價已飆升超過40%，今年迄今已上漲近70%。但儘管全球五分之一的石油供應被伊朗實際封鎖荷姆茲海峽所阻斷，油價仍低於2022年俄羅斯入侵烏克蘭後的峰值。

Alpine Macro首席地緣政治策略師Dan Alamariu週四在一份報告中表示：「看不到盡頭。」「荷姆茲海峽實際上已經關閉，市場正開始消化一場漫長、不確定的結局。」

儘管遭受了毀滅性的轟炸，摧毀了伊朗的軍事力量並消滅了最高領導層，但該政權仍能威脅波斯灣的船隻並維持高油價。同時，Alamariu指出，德黑蘭目前沒有意願達成結束衝突的協議，因為它試圖透過盡可能地造成經濟痛苦來阻止未來的襲擊。

但他認為戰爭將在兩個月內結束，因為伊朗也面臨經濟和內部政治控制的威脅，因為空襲擊中了伊斯蘭革命衛隊和巴斯基民兵等鎮壓機構。事實上，Alamariu補充說，有傳言稱該政權內部存在權力鬥爭，特別是在Mojtaba Khamenei被選為新任最高領袖之後。

他寫道：「因此，即使是德黑蘭政權也有動機最終結束戰爭，因為長期的衝突可能會導致分裂和自身生存受到威脅。」

唐納·川普總統也面臨著自己的限制，例如高油價以及由於中期選舉即將到來，對這場戰爭的政治支持率不高。

但在此期間，雙方都準備進一步升級。週五，美國襲擊了伊朗最大的石油出口碼頭哈爾格島的軍事設施，並向中東派遣了2,500名海軍陸戰隊員。伊朗越來越多地針對鄰近海灣國家的民用基礎設施，並於週六威脅了該地區最大的港口。

Alamariu指出，伊朗在葉門的胡塞武裝盟友很可能會試圖關閉紅海的商業航運，這將在荷姆茲海峽關閉的基礎上增加額外的經濟痛苦。

他警告說：「同時關閉兩個海峽將加劇衝擊，影響到正常通過曼德海峽的約500萬桶/日的額外石油流量，並損害一條主要的歐亞貿易路線。」「這可能會進一步加劇通貨膨脹，尤其是在歐洲。」

與此同時，美國不太可能發動對伊朗的全面地面入侵，但佔領哈爾格島可能會切斷該政權的收入來源，並迫使其達成協議，而無需佔領大陸，或者說這就是人們的想法。

然而，即使海軍陸戰隊登陸哈爾格島，他們也將面臨伊朗導彈和無人機襲擊的風險，儘管有先進的防空系統，這些導彈和無人機已經襲擊了中東地區的美國軍事基地。

還有更嚴峻的升級選項，即攻擊生產海灣大部分淡水的水處理廠。唐納·川普總統的人工智能和加密貨幣沙皇David Sacks提出了這種可能性，並警告說這可能會使海灣幾乎無法居住。

Alamariu承認，戰爭持續時間超過他兩個月預期的可能性越來越大，而荷姆茲海峽可能會在整個期間保持關閉。這意味著布倫特原油價格將保持在每桶100美元以上，甚至可能達到150美元。然而，市場尚未達到最大恐慌。

他預測：「未來1到3週內，戰爭恐慌可能會達到頂峰。」「衝突持續的時間越長，投資者就越會將經濟損失納入考量。」

根據Alamariu的說法，以油價作為市場恐慌的指標，原油在類似衝突的第四到第八週達到峰值。伊朗戰爭現在已經進入第三週。

恐慌可能表現為全球風險規避事件，例如由胡塞武裝的干預、海灣生產商宣布不可抗力或美國進一步升級引發的大規模股市下跌。

他表示，如果荷姆茲海峽保持關閉，由於肥料和氦氣等關鍵投入品短缺，農業商品和半導體將受到連鎖反應的影響。

Alamariu補充說：「如果我們錯了，戰爭拖延到兩個月以上，那麼策略將從交易波動性轉變為對結構性經濟損害的對沖。」

國際能源署（International Energy Agency）宣布，伊朗戰爭已造成歷史上最嚴重的石油供應中斷。儘管成員國同意釋放4億桶戰略儲備，但這些儲備的每日供應量遠不足以抵消已中斷的每日供應量。

能源研究公司Wood Mackenzie週二也警告稱，由於每天有1500萬桶海灣供應突然消失，油價需要達到每桶150美元才能啟動需求破壞並重新平衡市場。

以通脹調整後的價格計算，油價在俄羅斯入侵烏克蘭後實際上達到了150美元，但Wood Mackenzie董事長兼首席分析師Simon Flowers表示，目前的情況可能更糟。

他表示：「這次面臨風險的供應量規模更大——而且是真實的。」「我們認為，2026年每桶200美元的可能性並非不可能。」