埃克森股價從盈利前高點回落,但投資者情緒仍然積極
美國企業(NYSE:XOM)的股價在即將公佈第三季財報前已經從近期高點回落,但投資者對該公司最近收購Pioneer Natural Resources(NYSE:PXD)的看法仍然樂觀,這項收購預計將產生大量現金流量。以下是一些重要因素:
美國企業收購Pioneer
美國企業於10月11日宣佈以全股票方式收購Pioneer。根據協議,每位PXD股東將收到2.3234股美國企業普通股,預計交易將在2024年上半年完成,需待批准。此項交易價值約為572億美元,根據PXD於7月底的已發行股份計算。
增加美國石油生產
收購Pioneer後,美國企業在美國的石油產量將增加至全球產量的45%。這代表美國企業對美國石油需求未來增長的重大賭注。
產生現金流量
合併後的實體預計將產生大量現金流量。第二季度,Pioneer產生7.42億美元現金流量,而美國企業則產生驚人的50億美元。此項合併潛在可產生約230億美元現金流量,若油價持續高漲,此數字可能更高。
賣出遠期期權
此項交易提升美國企業期權溢價,為短線投資者提供額外收入機會。例如,11月10日到期期權顯示每股100美元期權溢價為44美分,代表0.44%的收益率。此交易每三週重複一次,可年化回報約7.48%。
收入及下行保護
賣出期權策略不但可產生收入,也提供充裕下行保護。股價需下跌近8%才需按100美元買入股票。
總結來說,美國企業收購Pioneer及潛在增加現金流量,引起投資者興趣。賣出期權策略可為收益型投資者提供額外收入,與股利收入結合後總回報可達大約11%。